Vine o nouă criză? Acțiunile băncilor globale scad din cauza îngrijorărilor legate de credite

Temeri legate de creditele neperformante ale băncilor regionale din SUA s-au răspândit vineri pe piețele globale, afectând acțiunile financiare din Europa și Asia, înainte ca sectorul să înregistreze o revenire la New York, în urma unor rezultate financiare solide, arată Reuters.

Vânzarea masivă a lovit Wall Street, principalele indici bursieri înregistrând o deschidere mixtă, investitorii rămânând nervoși în legătură cu sectorul bancar. Îngrijorările s-au adăugat anxietății legate de escaladarea tensiunilor comerciale dintre SUA și China și de perspectivele economice globale.

Vine o nouă criză? Acțiunile băncilor globale scad din cauza îngrijorărilor legate de credite

Expunerea sectorului bancar la două falimente recente din industria auto americană a reaprins îngrijorările cu privire la standardele de creditare, la mai bine de doi ani după ce falimentul Silicon Valley Bank a declanșat o criză mai amplă, scrie Reuters.

„Există o nervozitate acum, după falimentele First Brands și TriColor, iar o a treia problemă pare să confirme temerile că există o mulțime de active subprime”, a declarat Brian Mulberry, manager senior de portofoliu la Zacks Investment Management.

„Se pare că acestea sunt cazuri izolate de fraudă în care activele erau înregistrate de două ori ca garanții pentru mai multe structuri de datorii.”

Cu toate acestea, problemele de credit au alimentat neliniștea investitorilor cu privire la evaluările exagerate de pe piețele globale, făcându-i să fie atenți la orice semne de stres. Acțiunile s-au menținut bine, iar economia a rămas rezistentă în ciuda incertitudinii care înconjoară unele dintre politicile președintelui Donald Trump, inclusiv tarifele.

Posibila bulă AI

Investitorii evaluează acum dacă tensiunile recente de pe piețele de credit din SUA ar putea afecta evaluările de pe piețe, după ce o vânzare masivă pe Wall Street s-a propagat peste noapte în Asia și Europa și a atras atenția asupra raliului bursier alimentat de IA, despre care unii se tem că ar fi umflat o bulă.

Jamie Dimon, CEO al JPMorgan Chase, a declarat la începutul acestei săptămâni despre piețele de credit: „Când vezi un gândac, probabil că sunt mai mulți, așa că toată lumea ar trebui să fie avertizată”.

Un director din industrie a spus că piețele au luat notă de comentariul lui Dimon, oprindu-se să se întrebe dacă acesta vede semne ale unor probleme mai ample, care nu sunt vizibile pentru alți participanți la piață.

„Atenția se îndreaptă către sănătatea economică subiacentă, întrucât pierderile de credit emergente în rândul băncilor regionale americane au ridicat noi întrebări cu privire la practicile de creditare”, a declarat Derren Nathan, șeful departamentului de cercetare în domeniul acțiunilor, Hargreaves Lansdown.

Consilierul economic al Casei Albe, Kevin Hassett, a declarat vineri că băncile dispun de rezerve ample și că este optimist cu privire la faptul că piețele de credit ar putea rămâne în frunte.

El a adăugat într-un interviu acordat Fox Business Network că oficialii administrației Trump, conduși de secretarul Trezoreriei, Scott Bessent, și de Michelle Bowman, de la Rezerva Federală, „fac ordine în acest moment”, fără a oferi detalii suplimentare.

Între timp, un alt director executiv din industrie a declarat că problemele de credit nu par a fi răspândite, iar preocupările recente provin dintr-o serie de cazuri de fraudă.

Băncile regionale din SUA își revin

La începutul tranzacționării în SUA, ETF-ul bancar regional SPDR S&P a crescut cu 0,4%, la o zi după ce indicele de referință a scăzut cu 6%, cea mai abruptă scădere într-o singură zi din ultimele șase luni.

Câștigurile solide înregistrate de Truist Financial, Regions Financial și Fifth Third au întărit încrederea investitorilor, determinând creșterea majorității băncilor regionale din SUA.

„Cele câteva falimente corporative recente par a fi cazuri izolate, iar raporturile financiare ale băncilor din această săptămână indică de fapt o îmbunătățire generală a calității creditelor în al treilea trimestru”, a declarat Stephen Biggar, director de cercetare financiară la Argus Research.

Zions Bancorp aflată în centrul atenției investitorilor, a recuperat 5%, după ce a închis în scădere cu 13%. Western Alliance , a crescut cu 2,4% după ce joi a pierdut aproximativ 11%. Acțiunile Jefferies , au crescut cu 5% după o scădere abruptă în sesiunea anterioară, analiștii considerând că îngrijorările investitorilor sunt exagerate.

Indicele bancar regional KBW din SUA a închis joi în scădere cu 6,3%. Acesta a înregistrat o creștere de 1,3%, în timp ce un indice care urmărește rivalii cu capitalizare mare a rămas neschimbat.

Cea mai recentă vânzare a avut loc după ce Zions a declarat că va înregistra o pierdere de 50 de milioane de dolari din două împrumuturi comerciale și industriale acordate de unitatea sa din California, în timp ce Western Alliance a dezvăluit că a inițiat un proces pentru fraudă împotriva Cantor Group V, LLC. Avocații Cantor au negat acuzațiile.

Deficiențele de credit în datoriile private au crescut, iar ratele de neplată au atins 5,5%, a declarat Mark Dowding, director de investiții la RBC BlueBay Asset Management, citând cele mai recente date disponibile pentru al doilea trimestru.

Analiștii spun că orice fisuri în creditele de pe Wall Street sunt susceptibile să se extindă și în alte zone ale sectorului financiar.

Impactul pe piața mondială

Băncile europene au scăzut cu aproape 3%, Deutsche Bank și Barclays înregistrând o scădere de aproximativ 6%, iar Societe Generale a scăzut cu 4,6%, după ce firmele financiare din Asia, în special băncile japoneze și asigurătorii.

„Ceea ce vedem în vânzarea bancară peste noapte în SUA, Asia se trezește la realitate, Europa se trezește la realitate și astfel se răspândește”, a declarat James Rossiter, șeful strategiei macroeconomice globale al TD Securities.

Acțiunile bancare sunt sub presiune, dar, în general, au avut un an bun la nivel global.

Acțiunile băncilor europene  au înregistrat o creștere puternică în acest an, analiștii indicând ultimele probleme ca o șansă pentru investitori de a înregistra profituri. Între timp, aurul a atins un nou record. Băncile americane au împrumutat aproape 15 miliarde de dolari de la Facilitatea permanentă de repo (SRF) a Rezervei Federale miercuri și joi, cea mai mare împrumut pe o perioadă de două zile de la pandemia Covid-19.

Vineri dimineață, însă, băncile nu au apelat la facilitatea repo, deși au o altă șansă să o facă în după-amiaza.

SRF acționează ca un mecanism de sprijin pentru lichidități în cazul unor potențiale deficite de finanțare. Introducă în iulie 2021 ca răspuns la pandemie, facilitatea Fed oferă împrumuturi overnight de două ori pe zi în schimbul unor garanții eligibile, cum ar fi titlurile de stat americane.

„Piața este clar evaluată pentru perfecțiune”, a declarat Bo Pei, analist la US Tiger Securities. „Acest lucru face ca sentimentul să fie vulnerabil, astfel încât chiar și titlurile negative izolate pot declanșa reacții exagerate.”